MTタグの中に、さらに別のタグを埋め込むことは不可能のもよう。
以下は、間違ったタグの使い方。

<MTEntries category="<MTCategoryLabel>">

正しくは、以下のようにする必要がある。「$」の使い方がポイント。

<MTSetVarBlock name="cat"><MTCategoryLabel></MTSetVarBlock>
<MTEntries category="$cat">

注意点をもう一つ。
テンプレート間で変数を渡すことはできないと思っていたけど、実際は可能。

「テンプレート１」

 <MTSetVarBlock name="cat"><MTCategoryLabel></MTSetVarBlock>

「テンプレート２」

<MTEntries category="$cat">

ただし、「テンプレート１」が「テンプレート２」よりも先に実行されないとダメ（だと思う）。